稳定市场环境催化行业新格局

　　全球局势来看，疫情防控措施的有效性与否成为未来五年世界贸易发展的重要影响因素。而从国内宏观层面而言，"十四五"时期是在全面建成小康社会基础上开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，也是我国落实2030年应对气候变化国家自主贡献目标，制定碳排放达峰行动方案的关键时期。

　　面对波诡云谲的外部市场环境以及全新视角节能减排的内部号召，中央空调行业十四五或将开启新周期，回归稳定增长跑道。据产业在线预测，“十四五”期间，中央空调的年复合增长达到5.13%，稳定的常态化增长会成为这一阶段的主旋律。

　　2016-2025年F中央空调销售规模对比（亿元）

　　从产品发展来看，由于销售渠道与体验的加速升级、精装修市场的快速发展及用户舒适需求的增长令户式产品在“十四五”期间的需求端潜力可期。此外，疫情影响下竞争更加激烈，加速产品迭代升级与服务的细化完善，同样利好“十四五”市场的多层面协调发展。

　　冷水机组市场主要受政策及关联行业发展影响，较强的的周期性和刚需属性令需求显现较为稳定，随着投资规模的回暖，更多领域的市场机会仍将显现。各应用领域对冷水机组产品节能化、智能化的要求逐渐提升，加速了产品性能的定向升级，更具适配性的制冷设备也将推动市场的规模扩张。

　　2025年F中央空调细分产品规模及成长性对比（亿元）

　　政策导向引领产品发展新动态

　　为加快推动绿色低碳发展的决策部署，坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展，推动绿色转型和高质量发展，5月30日，生态环境部下发《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》，正式将碳排放影响评价纳入环境影响评价体系，这既是顺应绿色高效行业主流思维的体现，同时也是国家通过政策导向引领企业产品升级改造的缩影。

　　在政策的积极带动下，北方清洁取暖的明显成效也催生了南方供暖的现实诉求，模块机的工程采暖效用在项目实施的过程中不断展现。而随着碳中和实施路径的清晰化，我国清洁供暖必将迎来用能方式、能源结构的显著变化。2021年我国清洁取暖试点城市示范期即将结束，后续如何建立一套兼顾民生和环境的长效机制，是亟需考量的重点问题。

　　在清洁取暖市场的发展过程中，也出现了一些因使用过程中外在因素造成的一些反面影响，致使产品的可信赖程度被降低，水地源是较为典型的案例之一。近些年水地源热泵一直在持续下滑，不过2020年的下滑幅度有所放缓。此外，国家能源局综合司近日发布的《关于促进地热能开发利用的若干意见(征求意见稿)》有望提振行业发展。意见明确提出了两个目标：一、到2025年，各地基本建立起完善规范的地热能开发利用管理流程，地热能供暖(制冷)面积比2020年增加50%，在资源条件好的地区建设一批地热能发电示范项目；二、到2035年，地热能供暖(制冷)面积比2025年翻一番。

　　对水地源热泵行业而言，双碳目标的提出以及翔实有效的政策支持为我国绿色低碳发展提供了方向指引，为我国清洁能源的开发利用带来了新的契机。同时，国家对于行业施工细则的确立及区域补贴政策的推进实施，也为水地源热泵市场进入新的发展阶段起到了积极促进作用。

　　精密化配置扩容引发应用场景竞争新局面

　　健康危机衍生的产业困境倒逼市场进一步提升对于人居环境的重视，尤其是以公共建筑为主体的群体性活动场所。同时，在新基建政策引领以及后疫情时代所提升的健康思维都给中央空调细分应用场景带来了显著变化，数据中心、轨道交通等细分市场的关注度不断提升，而对于细分应用市场获得优势的因素不仅仅是依靠品牌的知名度，更加注重产品在应用范围的精密化配置。

　　较为典型的是，中央空调作为承载医院高效节能、优化呼吸环境的必备要素，成为市场参与主体的博弈焦点。需要指出的是，由于在整个医疗空调系统中，空调冷热源系统耗能量占据总能耗的一半以上，叠加疫情所衍生的市场环境意识的提升，社会对于医用空调的标准层次会不断提升，有专家建议医院空调系统应具备疫情与非疫情时期不同要求下的功能转换能力，并将这一特点称为医院空调系统的“平疫结合”。

　　总之，健康绿色和智能化控制势必会成为中央空调企业在细分领域的核心竞争要素，细分应用市场要更多关注产品在绿色健康、高效节能层面的需求变化。同时，对于特定应用场景开发针对性、定制化产品会成为“十四五”期间较为显著的特点。

　　从整体市场发展角度来看，经济稳定有序发展和健康生态理念的双轨推进将是中央空调行业“十四五”发展的有利依托。